Tržby, ziskovosť a marže
Spoločnosť v treťom kvartáli dosiahla tržby 1,23 miliardy USD, mierne nad konsenzom analytikov. Medziročný rast 22,2 % síce predstavuje spomalenie oproti špičkovým hodnotám posledných rokov, no stále ide o nadpriemerne rýchle tempo na pomery softvérového sektora.
Pozitívne prekvapila aj ziskovosť. Non-GAAP EPS vo výške 0,96 USD prekonal odhady a upravený prevádzkový zisk dosiahol 264,6 milióna USD, čo predstavuje maržu 21,4 %. Zaujímavé je, že zatiaľ čo upravené metriky sa zlepšujú, oficiálna prevádzková marža zostala rovnako ako minulý rok – na úrovni –5.6 %. CrowdStrike však aj naďalej exceluje v generovaní hotovosti, pričom FCF marža je stabilná na 24 %, čo je pre growth firmu mimoriadne solídna úroveň.
ARR opäť rastie
Annual Recurring Revenue (ARR) vzrástli na 4,92 miliardy USD, opäť nad očakávaniami. Medziročný rast 22,5 % odráža zdravý prílev nových zákazníkov a rozširovanie kontraktov u existujúcich. ARR je pritom explicitnou výhodou CrowdStrike – ide o metrický pilier jeho podnikania, ktorý dáva investorom vysokú mieru predvídateľnosti výnosov.
Silná ARR dynamika navyše ukazuje, že kyberbezpečnosť patrí medzi odvetvia, ktoré si udržujú dopyt bez ohľadu na makroekonomické cykly. V čase rastúcich hrozieb a rozširovania cloudovej infraštruktúry sa zákazníci viac než kedykoľvek predtým totižto spoliehajú na dlhodobé kontrakty.
Výhľad zostáva stabilný
CrowdStrike poskytol štandardne aj výhľad tržieb na štvrtý kvartál, a to vo výške 1,30 miliardy USD, čo je v súlade s očakávaniami trhu. Dôležitejšia je však upravená celoročná prognóza EPS – spoločnosť zvýšila stredový bod na 3,71 USD, čo predstavuje nárast približne 1,4 %. Aj malá úprava je v tomto kontexte pozitívnym signálom, pretože CrowdStrike je známy konzervatívnym poskytovaním guidance. [1]
Prečo CrowdStrike zostáva tak atraktívny?
Firma sa preslávila najmä v roku 2020, keď jej analytici odhalili rozsiahly kyberšpionážny útok na SolarWinds. Platforma Falcon je dnes jedným z najkomplexnejších cloudových ekosystémov pre kybernetickú ochranu – od endpointov cez identitu až po ochranu cloudových workloadov.
Kybernetické hrozby sú čoraz sofistikovanejšie, podniky migrujú do cloudu a legislatívne požiadavky na bezpečnosť neustále rastú. To vytvára prostredie, v ktorom dopyt neklesá ani počas ekonomických spomalení – čo vysvetľuje aj stabilnú valuáciu CrowdStrike, ktorá stojí na predvídateľnosti a vysokom opakovanom výnose.
[1] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.
Zdroje:
https://ir.crowdstrike.com/static-files/1e06e0bb-28f0-4b12-a2f7-1b808c4c665a
https://ir.crowdstrike.com/static-files/e2c7859c-37d2-4581-a7e3-e1ed5ce545da
